Il regolamento, approvato dalla Consob il 15 febbraio, contiene le disposizioni per la tutela degli investitori, la nuova disciplina per i cf e i poteri di vigilanza e sanzionatori affidati all’Ocf, nonché le procedure di autorizzazione delle Sim e l’ingresso in Italia delle imprese d’investimento.

La Consob ha approvato, il 15 febbraio 2018, il nuovo Regolamento Intermediari che entrerà in vigore il giorno successivo alla pubblicazione in Gazzetta Ufficiale.

Con ciò si conclude la fase di recepimento nell’ordinamento italiano della direttiva 2014/65/UE (Markets in Financial Instruments Directive – Mifid II) e del regolamento (UE) n. 600/2014 (Mifir), che rafforzano le tutele per gli investitori in strumenti finanziari distribuiti da intermediari e/o scambiati su sedi di negoziazione nell’Unione europea. Il nuovo Regolamento Intermediari è stato redatto in base agli esiti delle consultazioni con il mercato avviate nel secondo semestre del 2017.

Il Regolamento contiene in particolare:

1) le disposizioni per la tutela degli investitori, inclusi i requisiti di conoscenza e competenza richiesti al personale degli intermediari che fornisce informazioni o consulenza ai clienti degli stessi (la consultazione si è chiusa il 21 agosto 2017; per ulteriori dettagli si veda la newsletter Consob Informa XXIII, n. 26 del 10 luglio 2017);

2) la nuova disciplina dell’attività dei consulenti finanziari nonché, in attuazione di quanto disposto dalla legge di stabilità per il 2016, dei nuovi poteri di vigilanza e sanzionatori in capo all’Organismo di vigilanza e tenuta dell’albo unico dei consulenti finanziari – Ocf (la consultazione si è chiusa il 30 settembre 2017; per ulteriori dettagli si veda la newsletter Consob Informa XXIII, n. 29 del 31 luglio 2017);

3) le procedure di autorizzazione delle Sim e l’ingresso in Italia delle imprese di investimento Ue ed extra-Ue e la disciplina di derivazione Mifid II applicabile ai gestori (le consultazioni si sono chiuse il 30 settembre e l’8 novembre 2017; per ulteriori dettagli si vedano le newsletter Consob Informa XXIII, n. 30 del 7 agosto 2017 e n. 38 del 23 ottobre 2017).

Insieme all’adozione del nuovo Regolamento Intermediari, è stata stipulata da Consob e Banca d’Italia una integrazione al precedente protocollo d’intesa del 2007 (protocollo d’intesa del 15 febbraio 2018), per il coordinamento delle rispettive funzioni di regolamentazione e vigilanza in materia di gestione dei conflitti di interesse potenzialmente pregiudizievoli per i clienti, ai sensi degli articoli 5, c. 5-bis e 6, c. 2-bis, del d.lgs. n. 58/1998.

Il Regolamento Intermediari (clicca QUI ) è in corso di pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale. Il medesimo, unitamente alla relazione illustrativa contenente anche gli esiti delle consultazioni è disponibile sul sito della Consob (clicca QUI )

Marco Muffato

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